User:BANK323

From E-learn Portal
Jump to: navigation, search

بالنسبة لأي شركة ، فإن مقدار الأرباح المحتجزة داخل الأعمال له تأثير مباشر على مقدار الأرباح الموزعة. الربح المعاد استثماره كأرباح محتجزة هو الربح الذي كان يمكن دفعه كأرباح. الأسباب الرئيسية لاستخدام الأرباح المحتجزة لتمويل الاستثمارات الجديدة ، بدلاً من دفع أرباح أعلى ثم زيادة رأس المال الجديد للاستثمارات الجديدة ، هي كما يلي:

أ) تعتقد إدارة العديد من الشركات أن الأرباح المحتجزة هي أموال لا تكلف شيئًا ، على الرغم من أن هذا غير صحيح. ومع ذلك ، فمن الصحيح أن استخدام الأرباح المحتجزة كمصدر للأموال لا يؤدي إلى دفع نقدي. ب) يتم تحديد سياسة توزيع أرباح الشركة من الناحية العملية من قبل أعضاء مجلس الإدارة. من وجهة نظرهم ، تعد الأرباح المحتجزة مصدرًا جذابًا للتمويل لأنه يمكن تنفيذ المشاريع الاستثمارية دون إشراك المساهمين أو أي جهات خارجية.

ج) استخدام الأرباح المحتجزة بدلاً من الأسهم الجديدة أو السندات يتجنب تكاليف الإصدار.

د) يؤدي استخدام الأرباح المحتجزة إلى تجنب احتمال حدوث تغيير في السيطرة ناتج عن إصدار أسهم جديدة.

عامل آخر قد يكون مهمًا هو الوضع المالي والضريبي لمساهمي الشركة. إذا ، على سبيل المثال ، بسبب الاعتبارات الضريبية ، فإنهم يفضلون تحقيق ربح رأسمالي (والذي سيتم فرض ضرائب عليه فقط عند بيع الأسهم) بدلاً من تلقي الدخل الحالي ، فإن التمويل من خلال الأرباح المحتجزة سيكون مفضلًا على الطرق الأخرى.

يجب على الشركة تقييد تمويلها الذاتي من خلال الأرباح المحتجزة لأن المساهمين يجب أن يحصلوا على توزيعات أرباح معقولة ، بما يتماشى مع التوقعات الواقعية ، حتى لو كان المديرون يفضلون الاحتفاظ بالأموال لإعادة الاستثمار. في الوقت نفسه ، لن يتوقع المستثمرون (مثل البنوك) من الشركة التي تبحث عن أموال إضافية أن تدفع توزيعات أرباح سخية أو رواتب زائدة عن السخية للمدراء المالكين.

الاقتراض من البنوك هو مصدر مهم لتمويل الشركات. لا يزال الإقراض المصرفي قصير الأجل بشكل أساسي ، على الرغم من أن الإقراض متوسط ​​الأجل شائع جدًا هذه الأيام.

أ) سحب على المكشوف ، يجب على الشركة الاحتفاظ به ضمن الحد الذي يضعه البنك. يتم احتساب الفائدة (بسعر متغير) على المبلغ الذي يتم به سحب الشركة من يوم لآخر ؛ ب) قرض قصير الأجل لمدة تصل إلى ثلاث سنوات.

القروض متوسطة الأجل هي قروض لمدة تتراوح من ثلاث إلى عشر سنوات. سيكون معدل الفائدة المفروضة على الإقراض المصرفي متوسط ​​الأجل للشركات الكبيرة عبارة عن هامش محدد ، مع اعتماد حجم الهامش على الوضع الائتماني ومخاطر المقترض. قد يكون للقرض معدل فائدة ثابت أو معدل فائدة متغير ، بحيث يتم تعديل معدل الفائدة المفروض كل ثلاثة أو ستة أو تسعة أو اثني عشر شهرًا بما يتماشى مع التحركات الأخيرة في سعر الإقراض الأساسي.

سيكون الإقراض للشركات الصغيرة بهامش أعلى من السعر الأساسي للبنك وبسعر فائدة متغير أو ثابت. الإقراض على المكشوف دائمًا بسعر متغير. يشار أحيانًا إلى القرض بسعر فائدة متغير على أنه قرض بسعر فائدة متغير . ستكون القروض المصرفية طويلة الأجل متاحة في بعض الأحيان ، عادة لشراء العقارات ، حيث يأخذ القرض شكل رهن عقاري. عندما يطلب عميل تجاري من أحد المصرفيين الحصول على قرض أو تسهيلات سحب على المكشوف ، فإنه سيأخذ في الاعتبار عدة عوامل ، تُعرف عمومًا بواسطة " أجزاء الذاكرة".

الغرض من القرض سيتم رفض طلب القرض إذا كان الغرض من القرض غير مقبول للبنك.

مبلغ القرض. يجب على العميل تحديد المبلغ الذي يريد اقتراضه بالضبط. يجب على المصرفي أن يتحقق ، بقدر استطاعته ، من أن المبلغ المطلوب لإجراء الاستثمار المقترح قد تم تقديره بشكل صحيح.

كيف سيتم سداد القرض؟ هل سيتمكن العميل من الحصول على دخل كافٍ لسداد الدفعات اللازمة؟

ما هي مدة القرض؟ تقليديًا ، تقدم البنوك قروضًا قصيرة الأجل وسحب على المكشوف ، على الرغم من أن القروض متوسطة الأجل أصبحت شائعة جدًا الآن.

عقد الإيجار هو اتفاق بين طرفين ، "المؤجر" و "المستأجر". يمتلك المؤجر أصلًا رأسماليًا ، ولكنه يسمح للمستأجر باستخدامه. يقوم المستأجر بسداد المدفوعات بموجب شروط عقد الإيجار إلى المؤجر ، لفترة زمنية محددة.

وبالتالي ، فإن التأجير هو شكل من أشكال الإيجار. كانت الأصول المؤجرة عادةً عبارة عن مصانع وآلات وسيارات ومركبات تجارية ، ولكنها قد تكون أيضًا أجهزة كمبيوتر ومعدات مكتبية. هناك نوعان أساسيان من عقود الإيجار: "عقود الإيجار التشغيلي" و "عقود الإيجار التمويلي".

عقود الإيجار التشغيلي هي اتفاقيات إيجار بين المؤجر والمستأجر حيث:

أ) يقوم المؤجر بتزويد المستأجر بالمعدات ب) يكون المؤجر مسؤولاً عن خدمة وصيانة المعدات المؤجرة

ج) فترة الإيجار قصيرة إلى حد ما ، أقل من العمر الاقتصادي للأصل ، بحيث في نهاية عقد الإيجار ، يمكن للمؤجر إما

عقود الإيجار التمويلي هي اتفاقيات إيجار بين مستخدم الأصل المؤجر (المستأجر) ومقدم التمويل (المؤجر) لمعظم أو كل العمر الإنتاجي المتوقع للأصل.

لنفترض أن شركة ما قررت الحصول على سيارة الشركة وتمويل الاستحواذ عن طريق عقد إيجار تمويلي. تاجر سيارات سيوفر السيارة. سيوافق بيت التمويل على العمل كمؤجر في ترتيبات التأجير التمويلي ، وبالتالي سيشتري السيارة من التاجر ويؤجرها للشركة. ستستحوذ الشركة على السيارة من تاجر السيارات ، وتقوم بدفع دفعات منتظمة (شهرية ، ربع سنوية ، ستة أشهر أو سنوية) إلى دار التمويل بموجب شروط عقد الإيجار.


أ) المستأجر مسؤول عن صيانة وخدمة وصيانة الأصل. المؤجر غير متورط في هذا على الإطلاق. ب) عقد الإيجار له فترة أولية ، والتي تغطي كل أو معظم العمر الاقتصادي للأصل. في نهاية عقد الإيجار ، لن يكون المؤجر قادراً على تأجير الأصل لشخص آخر ، لأن الأصل سوف يتآكل. لذلك ، يجب على المؤجر التأكد من أن مدفوعات الإيجار خلال الفترة الأولية تدفع التكلفة الكاملة للأصل بالإضافة إلى تزويد المؤجر بعائد مناسب على استثماره.

ج) من المعتاد في نهاية فترة الإيجار الأولية السماح للمستأجر بالاستمرار في تأجير الأصل لفترة ثانوية غير محددة مقابل إيجار اسمي منخفض للغاية. بدلاً من ذلك ، قد يُسمح للمستأجر ببيع الأصل نيابة عن المؤجر (بما أن المؤجر هو المالك) والاحتفاظ بمعظم عائدات البيع ، ودفع نسبة صغيرة فقط (ربما 10٪) إلى المؤجر.

تقدم البنوك شروط قرض العمل الذي يمنح لنساء الأشد حاجة من الأرامل والمطلقات لمساعدتهن على بدء مشروعهن الخاص لتوفير حياة كريمة لنساء المملكة.